宏柏新材料IPO:紀金樹單品打天下 關聯交易疑點重重
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宏柏新材料IPO:紀金樹單品打天下 關聯交易疑點重重

2020年06月15日 07:33:19
來源:富凱IPO財經

江西宏柏新材料股份有限公司主要從事功能性硅烷、納米硅材料等硅基新材料的研發、生產與銷售,產品廣泛應用于汽車、醫藥醫療、橡膠制品、建筑等行業。本次IPO,宏柏新材擬募資10.50億元,其中3.98億元補充流動資金。

制圖:富凱IPO財經 來源:江西宏柏新材料

富凱IPO財經查詢公開資料顯示,宏柏新材料2019年9月收到證監會首次發行反饋意見。涉及公司關聯方存在為公司及其子公司提供擔保的行為、2016-2017年,公司與關聯方之間存在資金拆入、拆出行為、報告期內,公司向前10名客戶的銷售金額分別為38,483.35萬元、35,124.68萬元和50,708.42萬元,占當期收入的比例分別60.64%、45.32%和50.05%等等諸多問題。

富凱IPO財經從一篇2019年12月的采訪稿獲悉,“從名不見經傳到一鳴驚人,江西宏柏新材料股份有限公司把拳頭產品做到全球和國內市場占有率第一名,并于近日入選全國第四批制造業單項冠軍示范企業名單。宏柏新材料總經理紀金樹告訴記者:“單項冠軍只是階段性成績,我們將繼續瞄準高精尖,做強新動能,向全能冠軍沖刺?!?可是作為國內生產硫硅烷業較大的企業,招股書存在多處異常之處,具體來看。

無錫鴻孚硅業科技有限公司是宏柏新材的關聯方,報告期,宏柏新材曾向其采購硅烷產品用于對外銷售。東豪氣體曾是宏柏新材股東,宏柏新材曾向其采購檢測性氣體。宏柏新材還頻頻向關聯方采購鹽酸、電、太空袋、次氯酸鈉、硅烷偶聯劑、氣相白炭黑、無水乙醇等。2016年、2017年,宏柏新材與上述關聯方年采購金額為均超過千萬元,銷售金額分別為1618.76萬元、605.43萬元。值得注意的宏柏新材副總經理胡成發曾持有無錫鴻孚硅業科技有限公司股權并擔任其執行董事、經理。關聯方既是客戶又是供應商,期間的交易是否是否利潤調節、是否利益輸送及實控股東會否利用關聯交易進行資金占用等的重重可疑性?

有律師朋友對富凱IPO財經解釋稱“上市公司關聯交易的披露一直都是監管部門審查的重中之重,這也就自然而然地成為了一些問題上市公司的心腹大患。關聯交易可以成為上市公司違規的重災區的一個很大的原因就在于其相關規則的細致性與法規所涉范圍的寬泛性。滬深交所的《股票上市規則》與《上市公司信息披露管理辦法》對關聯交易中關聯方的界定、交易的構成以及關聯交易的審議程序和披露等做出了細致的規定,上市公司無論觸犯任何一條都將構成違規?!?/p>

富凱IPO財經查詢宏柏新材料招股書顯示,2016至2018年及2019年上半年,宏柏新材營業收入分別為63,469.53萬元、77,499.86萬元、101,301.06萬元、52,349.48萬元,歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7,684.40萬元、9,252.00萬元、17,373.63萬元、8,026.37萬元。

制圖:富凱IPO財經 來源:宏柏新材料招股書

富凱IPO財經查看招股書顯示報告期內,宏柏新材料積極擴大內銷業務規模,在營業收入增長的同時,應收賬款余額也呈上升趨勢,分別為1.76億元、2.1億元、2.37億元和2.33億元,占同期營業收入的比例分別為27.78%、27.12%、23.38%和22.28%。其中,賬齡在一年以內的應收賬款原值占應收賬款總額的比例分別為85.00%、97.75%、97.80%和98.04%。宏柏新材坦言存在應收賬款不能全額收回的風險,在這種市場環境下,公司的產品銷量及價格走勢將如何變動?

制圖:富凱IPO財經 來源:宏柏新材料招股書

宏柏新材料招股書還顯示,青島森麒麟輪胎股份有限公司(目前已經通過發審)也是宏柏新材前十大客戶之一。2016年~2018年,宏柏新材分別向森麒麟輪胎銷售了1699.87萬元、2463.89萬元和2925.53萬元。 根據森麒麟招股書,2018年,其應付票據前五名中,宏柏新材位居第二,金額為1757.16萬元。然而,宏柏新材披露的數據則為,2018年,森麒麟欠公司的應收票據為1280.52萬元,其中逾期155.70萬元。兩家公司招股書披露的數據存在明顯差異,相差476.64萬元。為何存在如此大差異?是經過會的青島森麒麟輪胎股份有限公司招股書錯誤還是宏柏新材料招股書財務造假?

借用媒體采訪稿里面說的“宏柏新材料總經理紀金樹告訴記者:“單項冠軍只是階段性成績,我們將繼續瞄準高精尖,做強新動能,向全能冠軍沖刺”。---突然想起了“為夢想窒息”的段子,大家細細品,細細琢磨。

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